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中欧鼎利分级债券型证券投资基金2017年第1季度报告

编辑:admin 日期:2022-01-20 13:31 分类:素材 点击:
简介:基金管理人:中欧基金管理有限公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 报告送出日期:2017年04月21日 1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金管理人:中欧基金管理有限公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 报告送出日期:2017年04月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。   §2基金产品概况 基金简称 中欧鼎利分级债券  场内简称 中欧鼎利  基金主代码 166010  交易代码 166010  基金运作方式 契约型,本基金在基金合同生效后一年内封闭运作,不开放申购、赎回,鼎利A份额和鼎利B份额分别在深圳证券交易所上市交易。封闭期结束后,中欧鼎利份额开放申购、赎回,鼎利A份额和鼎利B份额继续上市交易但不可单独申购、赎回。  基金合同生效日 2011年06月16日  报告期末基金份额总额 227,037,504.66  投资目标 在控制风险的基础上,力争为持有人创造稳定的长期回报。  投资策略 本基金在投资策略上兼顾投资原则以及本基金的固有特点,通过分散投资降低基金财产的非系统性风险,保持基金组合良好的流动性。在固定收益类资产投资方面,将综合运用久期配置策略、利率期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略、信用策略、可转债投资策略、资产支持证券投资策略及流动性策略等。此外,本基金以股票类资产投资作为整体投资组合管理的辅助工具,为投资人提供适度参与股票市场的机会,并结合新股申购策略及权证投资策略以提高投资组合收益。  业绩比较基准 中国债券总指数×90%+沪深300指数×10%  风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。  基金管理人 中欧基金管理有限公司  基金托管人 中信银行股份有限公司  下属分级基金的基金简称 中欧鼎利分级债券 中欧鼎利分级债券A 中欧鼎利分级债券B  下属分级基金的场内简称 中欧鼎利 鼎利A 鼎利B  下属分级基金的交易代码 166010 150039 150040  报告期末下属分级基金的份额总额 225,034,318.66 1,402,230.00 600,956.00  下属分级基金的风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低风险的品种,预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 鼎利A份额表现出低风险、收益稳定特征,其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额。 鼎利B份额表现出较高风险、收益相对较高的特征,其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额,类似于具有收益杠杆性的债券型基金份额。   §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017年01月01日-2017年03月31日)  1.本期已实现收益 450,574.86  2.本期利润 1,852,420.51  3.加权平均基金份额本期利润 0.0080  4.期末基金资产净值 292,337,116.82  5.期末基金份额净值 1.288  注:注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 0.55% 0.11% -0.87% 0.12% 1.42% -0.01%   3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中欧鼎利分级债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2011年06月16日-2017年03月31日)  §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    尹诚庸 基金经理 2015年05月25日  5年 历任招商证券股份有限公司固定收益总部研究员、投资经理。2014年12月加入中欧基金管理有限公司,历任基金经理助理兼研究员,现任基金经理。  注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2017年一季度,经济基本面仍然延续了去年四季度的增长势头。基建和热点三四线地产销售持续支撑着短期经济增长。挖掘机销量、水泥价格等高频数据一直维持在高位。PMI也显示经济仍然维持在扩张区间。但是边际上,宏观环境也发生了一些变化。一城一策的房地产调控政策不断加码,逐步覆盖到各个房价上涨速度较快的二三线城市,显著影响了房地产相关行业的增长预期。另外一方面,央行的去杠杆决心坚定,货币政策一直坚持中性的格局。经过1月的时点爆发之后,信贷投放受到了显著抑制。受到食品价格持续下降的影响,通胀仍然在低位徘徊。在央行持续的管控下,外汇储备连续两个月守住了3万亿的关键点位,外部冲击的负面影响暂时缓解。 整体而言,债券市场在一季度维持着箱体振荡的走势,各类债券走势平稳。但是受到海外做空事件的影响,部分个券出现了较大幅度的下跌,形成了一类新的信用事件形态。由于工业企业的投资仍然没有见到明显增加,库存周期摆动的过程就仍没有变化到投资周期的启动。短期内,经济增长可能走到了一个相对高点。这种基本面的稳定显著抑制了优质信用债的供给,缓解了债市压力。然而,央行去杠杆的政策意图十分明确,影子银行缩表仍在进行中,近几年债券市场最主要的新增需求持续疲弱。因此,进入债券牛市的可能性也不高。 总体上,我们延续了2016年四季度的策略,以低杠杆、短久期的组合套息为主。通过主动调整仓位来参与市场波段。并且在季末MPA考核之前,抓住资金最紧张的时机,大幅增加了中长期高息存款的配置。考虑到中登新规的不确定性,主动将债券持仓调整为交易所和银行间各半的结构。 虽然我们对经济增长前景较为乐观,但是由于货币政策维持中性,宏观环境仍然是去杠杆的主基调。因此我们主动将权益持仓控制在5%-10%之间。一季度主要持有医药、煤炭、有色、航运、建筑、消费等行业,并且基本在主题利好释放后完成完成获利了结。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内,基金份额净值增长率为0.55%,同期业绩比较基准收益率为-0.87%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 24,851,931.55 8.31   其中:股票 24,851,931.55 8.31  2 基金 - -  3 固定收益投资 222,794,620.68 74.52   其中:债券 199,563,508.90 66.75   资产支持证券 23,231,111.78 7.77  4 贵金属投资 - -  5 金融衍生品投资 - -  6 买入返售金融资产 2,000,000.00 0.67   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  7 银行存款和结算备付金合计 44,434,439.39 14.86  8 其他各项资产 4,901,552.82 1.64  9 合计 298,982,544.44 100.00   5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 17,009.85 0.01  B 采矿业 3,583,158.24 1.23  C 制造业 13,222,959.61 4.52  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,528,704.00 0.52  E 建筑业 2,949,039.80 1.01  F 批发和零售业 1,450,025.50 0.50  G 交通运输、仓储和邮政业 1,402,936.26 0.48  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -  J 金融业 159,155.06 0.05  K 房地产业 5,786.89 -  L 租赁和商务服务业 - -  M 科学研究和技术服务业 - -  N 水利、环境和公共设施管理业 521,852.34 0.18  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 - -  R 文化、体育和娱乐业 11,304.00 -  S 综合 - -   合计 24,851,931.55 8.50  5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有沪港通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 600276 恒瑞医药 78,936 4,288,592.88 1.47  2 000333 美的集团 116,100 3,866,130.00 1.32  3 600535 天士力 79,192 3,163,720.40 1.08  4 000498 山东路桥 355,306 2,949,039.80 1.01  5 601225 陕西煤业 345,100 2,132,718.00 0.73  6 600900 长江电力 115,200 1,528,704.00 0.52  7 000858 五粮液 34,400 1,479,200.00 0.51  8 601899 紫金矿业 428,500 1,448,330.00 0.50  9 000759 中百集团 169,400 1,436,512.00 0.49  10 600428 中远航运 177,264 1,309,980.96 0.45   5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 国家债券 15,980,800.00 5.47  2 央行票据 - -  3 金融债券 - -   其中:政策性金融债 - -  4 企业债券 113,745,708.90 38.91  5 企业短期融资券 30,046,000.00 10.28  6 中期票据 39,791,000.00 13.61  7 可转债(可交换债) - -  8 同业存单 - -  9 其他 - -  10 合计 199,563,508.90 68.26   5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 019546 16国债18 160,000 15,980,800.00 5.47  2 136452 16南航02 150,000 14,649,000.00 5.01  3 136616 16上实01 150,000 14,536,500.00 4.97  4 112132 12制药债 130,000 13,215,800.00 4.52  5 136645 16百隆01 125,000 12,113,750.00 4.14   5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 119163 15中和1A 100,000 10,000,000.00 3.42  2 123708 15环球1B 80,000 8,000,000.00 2.74  3 1689238 16苏元1A1 100,000 3,227,000.00 1.10  4 119164 15中和1B 20,000 2,004,111.78 0.69   5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10.3本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 247,059.77  2 应收证券清算款   3 应收股利 -  4 应收利息 4,654,493.05  5 应收申购款   6 其他应收款   7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 4,901,552.82   5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位:份 中欧鼎利分级债券 中欧鼎利分级债券A 中欧鼎利分级债券B  报告期期初基金份额总额 260,889,364.62 16,695,984.00 7,155,422.00  报告期期间基金总申购份额 7,860,718.98 - -  减:报告期期间基金总赎回份额 65,563,984.94 - -  报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以-填列) 21,848,220.00 -15,293,754.00 -6,554,466.00  报告期期末基金份额总额 225,034,318.66 1,402,230.00 600,956.00  注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期内未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内无申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况   序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比  机构 1 2017年1月6日至2017年3月31日 53,762,672.81 0 0 53,762,672.81 23.68%  产品特有风险  本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况,在市场情况突变的情况下,可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险,本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对,并在基金运作中对流动性进行严格的管理,降低流动性风险,保护中小投资者利益。  8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中欧鼎利分级债券型证券投资基金相关批准文件 2、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》 3、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金托管协议》 4、《中欧鼎利分级债券型证券投资基金招募说明书》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(查阅,或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司: 客户服务中心电话, 中欧基金管理有限公司 2017年04月21日